周四A股三大指数集体下落，创业板指以1.86%领跌。两市成交额1.14万亿元，较上一交过去放量1631亿元。盘面上，大糟践解析活跃，农牧饲渔（+2.39%）、旅游酒店（+2.38%）、买卖百货（+1.65%）等涨幅靠前。相背，糟践电子、电机、家电行业等回调居前。

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　　2500亿龙头闪崩跌停

　　看个股的话，糟践电子龙头立讯精密周四低开低走，最终以跌停价收盘。市值一天挥发约285亿元，按其28.31万户股民估算，东说念主均挥发约10万元。

　　2024年中报裸露，立讯精密主营业务收入中外售为900.71亿元，占一都主营业务收入1035.98亿元的86.9%。

　　另一糟践电子龙头歌尔股份，周四亦然跌停收盘。该股2024年年报裸露，主营业务收入中外洋部分达915.75亿元，占一都主营业务收入1009.54亿元的90.7%。

　　讯息面上，据新华社报说念，好意思国总统特朗普签署了所谓“平等关税”的行政令，文书好意思国对贸易伙伴建立10%的“最低基准关税”，并对某些贸易伙伴征收更高关税。

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糟践电子集体走弱

　　在两大龙头带动下，糟践电子板块周四合座劣势，恒铭达

　　亦然跌停收盘；安克变调、蓝想科技大跌超10%。达瑞电子、领益智造等也跌幅靠前。

　　千亿巨头蓝想科技2024年年报裸露，2024年主营业务收入达698.96亿元，其中外售收入409.78亿元，占比58.6%。

　　虽说周四糟践电子领跌，但往后看，在AI快速发展的大配景下，糟践电子的景气度决然值得期待。

　　华福证券就暗意，糟践电子正处AI带动行业变调周期莅临和巨头新品催化束缚的拐点。AI将领先落地手机等熟悉糟践电子家具，带动量价都升。此外，AI将加快新硬件形态探索。

　　中国星河证券暗意，2025年第一季度，AI结尾变调呈现高性能策划、轻量化想象、场景多元化三大脾气。CES 2025成为技巧落地的中枢舞台，推进AI从云霄向端侧渗入，同期加快具身智能、自动驾驶等规模的买卖化进度。改日，AI与结尾硬件的深度和会将重塑糟践电子生态，进一步拓展东说念主机配合的界限。

　　据上海证券报征引关联机构预测，2025年生成式AI手机出货量快要4.2亿部，同比增长82.7%；2025年AI PC的环球出货量将达到1.14亿台，较2024年增长165.5%。此外，以东说念主形机器东说念主、AI眼镜/XR头显等为代表的新兴产业迎来加快发展。

03

内需题材集体强势

　　与糟践电子彰着下落不同，周三农牧饲渔、旅游酒店、买卖百货、食物饮料等内需题材逆势走强。湛蓝生物、大连圣亚、岭南控股、永辉超市、国芳集团、祖名股份等个股纷繁涨停。

　　战术来看，“扩大内需”决然成为了高频词。据滂湃新闻报说念，2024年底的中央经济使命会议建议要放纵提振糟践、全主义扩大国内需求，这也被明确为2025年九大重点任务中的紧要任务。2025年2月10日召开的国务院常务会议也指出提振糟践是扩大内需、作念大作念强国内大轮回的重中之重。到了本年的政府使命申报，仍是摆在了首位。

　　浙商证券暗意，靠近特朗普的“平等关税”，展望改日我国通过以下神气给以派遣：一是汇率双向波动空间加大；二是存在增发特异国债可能，重点用于两新和买卖银行补充本钱金；三是4月可能降准派遣。

　　而开源证券暗意，国内或将推出增量战术，扩大内需，以派遣关税战术可能带来的对我国出口及经济的可能影响，存眷降准降息落地和可能的增量财政战术（比如稳地产、提振糟践等方面）。

　　华泰证券近日暗意，近期，跟着泛科技钞票干与催化空窗期，投资者驱动寻找有连接后劲的板块，部分泛糟践行业可能是潜在的调仓去处之一。第一，促糟践是2025年的战术要点，具体次第陆续出台，捏手愈发明确。第二，短期看，高频数据、企业盈利预期裸露泛糟践基本面正在点状改善。中期看，办事企稳、社会保险支拨扩大、房价筑底等积极信号渐现，收入和糟践倾向渐具改善基础。第三，部分泛糟践的估值性价相比高，外资等亦有潜在增配空间。

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商场保管牛市口头？

　　总共这个词商场来看，上海证券暗意，近期2024年年报及外围关税压制商场情谊。现随同庚报公布、关税落地，跟着多种不祥情身分出清，流动性渐渐开释。A股商场本轮高潮逻辑不受关税身分影响，里面经济数据向好带来详情趣，一季报可期。多方面战术或在路上，其中围绕GDP值的挖掘，合座商场保管牛市口头不变。

　　中信建投则暗意，商场仍处于退换阶段束缚试探止跌的情景，板块呈现轮动。受制于成交量不及尚莫得一个板块走出陆续解析，建议投资者耐性恭候成交量放大，不雅察与指数共振的题材再考虑是否跟从更为适应。

仅供投资者参考双飞 姐妹花，不组成投资建议